最新公布的财报显现，快手二季度功绩超预期，收入同比增长13%至350亿元，同样后净利润同比增长20%欧洲杯体育，中枢告白和电生意务增长刚劲。
最引东谈主眷注的是，其AI视频生成讹诈“可灵”二季度收入达2.5亿元，环比增长67%。快手还将2025年全年可灵收入引导上调至1.25亿好意思元，较此前预期翻倍。
多家投行以为，快手对可灵给出的盈利引导仍过于保守。摩根大通显露，尽管这一引导显露下半年增长相对和蔼，但可灵的收入阐发存在蔓延，本季度内容现款收款可能超越3亿元。
高盛瞻望，可灵的总收入将在异日两年捏续快速爬坡，明、后年将区分达到2.5亿好意思元和3.65亿好意思元。
可灵收入阐发存在蔓延，引导略显保守摩根大通以为，可灵二季度2.5亿元的收入"似乎差强东谈主意"，低于其3亿元的预测。
该行指出，可灵收入阐发存在蔓缓期，从现款充值到内容AI奢华肖似手游风光，估算二季度内容现款收款可能超越3亿元。
高盛以为，判断可灵后劲的要道，不应只看年度引导的账面数字，更要眷注其当下的增长动能。其论述，可灵收入在进入第三季度后仍在加速，这种刚劲的环比增长趋势是其预测远高于公司引导的中枢依据。
该行瞻望，可灵的总收入将在异日两年捏续快速爬坡，到2026年和2027年将区分达到2.5亿好意思元和3.65亿好意思元。
好意思银对可灵发达相对乐不雅，以为2.5亿元收入适合其2.4亿元预期，强调可灵已成为民众收入最高的AI视频生成平台，该行瞻望可灵三季度收入将环比接续增长。
巴克莱则对收入引导显露严慎，以为从二季度启动率来看，全年1.25亿好意思元诡计显现“下半年增长相对和蔼”。
中枢业务发达超预期，告白电商双驱动在阛阓眼光聚焦AI的同期，快手的主营业务展现了庞杂的韧性，为公司的遥远投资提供了坚实的财务基础。
财报显现，快手中枢业务在线营销服务收入同比增长13%，较一季度8%的增速显著加速。摩根大通显露，这主要受外轮回告白（数字内容、腹地服务）及电生意务推进。
电生意务成为另一亮点，GMV同比增长18%，高于一季度的15%。好意思银指出，电商增长主要由货架式电商GMV增长40%以上、短视频电商GMV增长30%以上推进。公司通过为直播主和商家提供更多升值服务，达成货币化率普及。
巴克莱分析以为，快手在告白和电商范畴均达成高于行业平均的增长。告白业务受益于AI优化的智能营销惩办决议，内容奢华、腹地服务和汽车行业需求邃密。但该行提醒，由于巴西支付战略变化，国外告白收入三季度可能同比下跌。
高盛分析称，安适的中枢业务，确保了快手有饱和的“弹药”来救济对可灵AI这类高后劲新业务的捏续参预，而不消过早包袱盈利压力。
AI投资与盈利均衡引眷注快手在AI投资方面展现积极气魄，将全年本钱支拨提高至120亿元，主要用于可灵相干投资。公司显露将在AI相干投资上加倍参预，但开心AI投资对全年盈利才调影响截至在1-2个百分点。
摩根大通以为，快手在投资AI的同期保捏安适的利润率，体现了邃密的试验才调。同样后谋略利润率环比和同比均增长2.2个百分点，主要成绩于收入结构向利润率更高的告白和电生意务歪斜，以及销售营销用度率同比下跌2.4个百分点。
好意思银强调，尽管可灵已达成毛利润盈利，但公司瞻望推理诡计才调的增量投资对损益表影响可控。从中遥远来看，快手以为可灵在从简考验和推理成本方面仍有进一步空间欧洲杯体育，AI投资将为系数业务生态系统开释可捏续增长能源。
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